阿联酋投资风险分析与应对建议

2021年09月15日 关键词: 基础设施综合

阿拉伯联合酋长国,简称阿联酋,地处欧亚非结合处,是重要的转口贸易所在地,许多中国企业把阿联酋作为进入中东和非洲的基地。中国与阿联酋自1984年建交以来,双边关系稳定发展,经贸往来不断密切。2012年中阿建立战略伙伴关系,进一步将两国各领域的友好合作推上了新台阶。据中国海关数据统计,2020年我国与阿联酋双边贸易额为4 91.7亿美元,其中,我方出口3 23.1亿美元,进口1 68.6亿美元。我国已连续多年成为阿联酋第一大贸易伙伴,阿联酋也连续多年成为我国在阿拉伯国家第一大出口市场。阿联酋因其得天独厚的地理优势,较为稳定的政治局面,相对开放的社会环境,完善的港口海运设施和便捷的航空中转路线,成为我国对外投资的热点国家。

中资企业在阿联酋市场的投资情况及未来趋势

随着“走出去”战略的推进以及“一带一路”倡议的加快落实,中国企业赴阿联酋投资设点步伐加快。2 015年,阿联酋位列中国企业对 “一带一路 ”相关国家投资流量的第 4位,投资存量则位列第 6位。据商务部统计, 2017年 1-7月,中国对阿联酋的非金融类直接投资3.21亿美元,同比增长9.76%,占同期中国对阿拉伯国家非金融类直接投资额的 43.59%,阿联酋是中国在阿拉伯国家中最大的投资目的地。截至 2019年上半年,中国对阿联酋直接投资金额累计达到59.1亿美元。

目前,中国对阿联酋投资主要领域为能源、钢铁、建材、建筑机械、五金、化工等,其中主要投资项目包括天津钢管厂在迪拜杰拜勒·阿里自由区设立分公司、振华石油公司开发阿联酋油气田项目等。我国在阿各类企业3800余家,主体为数十家大中型工程承包类企业。

2015年,阿联酋经济部确定14个具有发展前景吸引外资的行业,包括制造业、维修、交通、运输、仓储、旅游、金融服务、医护、医院、大学、电子、咨询、工程设计、有线及无线通信。未来,中资企业应持续关注以下两个方面的投资机遇:一是“一带一路”框架下的中阿多领域合作。一直以来,中国与阿联酋在能源、基建、机电、服装等传统领域有着良好的合作。阿联酋处在亚非欧的核心位置,将被打造成为“一带一路”倡议中天然的物流和商贸中心,努力实现“一带一路”倡议沿线国家的互利共赢。二是重点关注油气、航天、通讯、汽车、可再生能源、旅游等行业的潜在投资机遇。

阿联酋市场投资风险分析

一、政治风险

阿联酋是一个实行联邦制的国家,由七大酋长国联合组成,属于君主制联邦。各大酋长国内部实行绝对君主制,权力稳固而集中在联邦层面,各国统治家族密切联系,又相互制衡,政局稳定。阿联酋人均收入高,民族宗教关系和谐,没有宗教或民族冲突,社会稳定,秩序良好。在巨额石油收入和公共开支的支持下,君主专制的政治制度当前尚不存在明显的隐忧,在可预见的时期内,政治体制不会出现实质性变革。

当前阿联酋国内的投资风险主要源于国内外政治的一些不稳定因素。首先是阿联酋国内反对派力量不断挑战现有的政治秩序和格局。阿联酋政府反对西方式的民主政治,认为西方的民主政治将会极大地伤害阿联酋内部各个酋长国的团结,最终导致阿联酋的分裂和崩溃。然而在2 011年以来,以穆斯林兄弟会为代表的阿联酋国内的不少政治自由运动不断兴起,要求获得更大的政治权力,推动阿联酋国内的政治变革。此外,日益扩大的外籍劳工和强烈的等级差异与种族优越感使得外籍劳工的权益保护刻不容缓。不过,正是国际劳工的存在使得迪拜经济发展中所产生的严重贫富分化被转移到海外。这也就相应进一步减低了迪拜发生诸如埃及、突尼斯、利比亚、叙利亚等国境内的社会抗议运动的可能。

其次阿联酋面临着巨大的地区压力。阿联酋长期同伊朗保持着较为密切的关系,秉持实用主义的理念同伊朗开展各种经济贸易和政治对话活动。作为伊朗的主要贸易伙伴,阿联酋几乎是伊朗在多次国际制裁下的救生索。因此,即便是在最坏的状况下,伊朗胆敢在地区间使用武力进攻阿联酋,对于伊朗来说,也仍旧是一个自取灭亡的动作。不过与此同时,随着沙特和其他海湾国家对于伊朗和什叶派政治力量在中东扩张的担忧日益加重,阿联酋也日益陷入到了艰难的外交抉择中。2015年3月底加入沙特主导的针对也门的空袭行动,就迫使阿联酋不得不放弃长久秉持的中立哲学,在区域敏感问题上选择站队。

第三方面的威胁是日益扩散的恐怖主义威胁。作为中东的“自由港”,阿联酋以其包容性和外向性为自己的发展树立了独特的优势。然而与此同时,不少伊斯兰极端主义分子也将阿联酋当做筹集资金和开展活动的天然良港,各类跨境洗钱、贩毒、走私和恐怖主义活动也威胁着阿联酋的国际声誉和安全。而在阿拉伯半岛南端快速发展的“基地组织半岛分支 ”和以叙利亚、伊拉克为大本营的 “伊斯兰国”以及其他恐怖主义团体对包括阿联酋在内的海湾各国安全造成了巨大的威胁。

二、经济风险

阿联酋是石油和天然气资源都很丰富的国家,属于典型的产油国经济发展模式,国民收入、预算收入、外贸出口和外汇来源均主要依靠出口石油。这使得阿联酋的经济结构呈现出典型的依附型经济结构特征。在资本方面,高度依赖石油部门及其派生的海外资产;在劳动力方面,依赖外籍劳工和技术人员;技术设备和消费品依赖进口;石油部门的产品也主要依赖海外市场。

由于阿联酋经济开放程度高,对外依附型强,因此经济受外来冲击大。阿联酋所得的巨额石油收入的海外投资部分主要流向发达国家,在2008年国际金融危机中所受影响严重。阿联酋不仅出现了国内外资抽逃,一些大型项目资金链断裂的现象,而且作为世界最大的主权财富基金— —阿布扎比投资局的资产也大幅缩水。全球经济衰退对旅游、贸易和金融服务的需求下降,房地产和信贷发展受阻导致阿联酋国内金融受到冲击。国际货币基金组织和其他资料显示,全球金融危机导致阿联酋海外资产急剧下降。在阿联酋投资更需要承受外部市场波动所带来的风险。

三、政策风险

根据现行法律,阿联酋不仅对外资可以进入的行业领域有明确的法律规定,而且对外商投资的持股比例有明确的规定:一是在自由区内,外资可100%控股;二是自由区外,外资持股不能超过49%。外方投资者可以设备、技术、物资的形式投资,也可以现汇投资。在税收上,外国合资、独资企业与当地企业在法律上是平等的。

2018年 10月,阿联酋公布新修订的《外国直接投资法》,旨在巩固阿联酋作为地区和国际吸引外资的中心地位,拓展生产基地及多元化,发展运输,吸引尖端技术人才。该版投资法的最大亮点是全面开放+负面清单的方式管理外国直接投资,除14个例外行业领域外,允许大部分领域实现100%外国控股。

阿联酋政府未来将继续推行行政管理改革,精简政府部门,提升行政效率,并进一步加大对大型资本项目投资的监管。政府最新政策动向,可能对企业的投资行为造成较大影响,因此企业需要密切跟踪政府政策变化。

阿联酋市场投资风险应对建议

一、紧跟阿联酋国家发展战略,增加对非油气产业的投资合作

油气产业一直是阿联酋的主要产业,国民收入依赖油气出口。然而,阿联酋的经济发展一直深受油价波动的影响,显得十分不稳定。因此,阿联酋政府重点发展非油气产业,在可再生能源、航空、通讯、金融、旅游等领域投入大量资源,并以此作为国家的发展方向。中国企业进入阿联酋市场必须紧跟当地政策走向,切忌逆势而行。尤其在当地新领域市场未成熟时,迅速开拓市场,站稳脚跟。

二、做好尽职调查,注重投资风险管理

在阿联酋开展投资、贸易、承包工程和劳务合作的过程中,要特别注意事前调查、分析、评估相关风险,事中做好风险规避和管理工作,切实保障自身利益,包括对项目或贸易客户及相关方的资信调查和评估,对投资或承包工程国家的政治风险和商业风险分析和规避,对项目本身实施的可行性分析等。企业应积极利用保险、担保、银行等保险金融机构和其他专业风险管理机构的相关业务保障自身利益,包括贸易、投资、承包工程和劳务类信用保险、财产保险、人身安全保险等,银行的保理业务和福费廷业务,各类担保业务(政府担保、商业担保、保函)等。

三、注重合作,共抵风险

阿联酋的政局稳定,社会和谐,经济开放程度高,但是由于以油气产业为主的经济结构使得其极易受到世界经济波动的影响,再加上文化、环境、制度等因素,使得中资企业面临的风险更加复杂。因此,中国企业赴阿联酋投资要注重合作,不仅是跟中国企业合作,还可以跟当地企业或其他国家的企业合作,增强应对复杂环境风险的能力,提高投资成功率,同时也可以交流学习其他企业的先进技术和管理经验,促进中国企业的发展进步。

四、重视品牌营销,以差异化在各国竞争中突围

阿联酋国民收入高,消费市场巨大,同时处于东西方的交通中点,交通便利,在经济开放前期就有一大批欧美知名企业进入,占领了其各大市场,树立起品牌知名度。中国企业的品牌力量在国际竞争中优势不足,面对激烈的竞争环境,中国企业需要重视品牌营销,开拓新兴市场,通过阿联酋发达的会展行业,加大对中国品牌的宣传力度,提高品牌知名度;以质优价廉的产品,建立良好口碑;注重处理与当地社会居民的关系,主动承担社会责任,建立诚信负责的品牌形象。

结语

阿联酋市场一直主要被欧美企业占据,随着国际金融危机爆发,世界经济下行,欧美企业纷纷调整海外布局,加上新冠疫情在全球蔓延,阿联酋经济遭受重创。此时,正是中国加强与阿联酋经贸合作的机遇,也促使了近些年中阿双边贸易和投资的迅猛增长。但是,由于经济、文化、环境等多种因素带来的风险,中阿在经贸合作过程遇到不少问题。阿联酋注重发展新能源、通讯、航天等高科技产业与正处于转型时期的中国不谋而合,应通过多种措施加强两国在高科技研发、通讯、汽车、纺织服装等领域的产业对接,推动两国产业的协同发展,加快“一带一路”的建设。

来源:国际工程与劳务杂志,作者:沈悦 作者单位:中国万宝工程有限公司

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